Seeking Alpha
2023-03-06 19:50:23

SEC takes aim at crypto hedge fund BKCoin for alleged $100M fraud

The U.S. Securities and Exchange Commission filed an emergency action to freeze and appoint a receiver for the assets of cryptocurrency-focused hedge fund BKCoin Management and co-founder Kevin Kang, according to a complaint unsealed Monday. The SEC's complaint accused Kang and his Miami-based fund of using a portion of the ~$100M it raised from at least 55 investors (from October 2018 through September 2022) to make "Ponzi-like payments and for personal use." BKCoin and Kang promised investors that their money would be used mostly to trade crypto through separately managed accounts, said the SEC, which was granted emergency relief by the United States District Court for the Southern District of Florida. Instead, BKCoin and Kang commingled investor funds and used over $3.6M to make payments to other investors. In addition, the SEC alleged that Kang misappropriated at least $371K in investor funds for his personal use. He "attempted to conceal the unauthorized use of investor money by providing altered documents with inflated bank account balances to the third-party administrator for certain of the funds." BKCoin apparently also misrepresented to some investors that one of its funds had been audited by a "top four auditor," when in fact it never received an audit, the SEC said. The complaint is seeking permanent injunctions against both BKCoin and Kang, in addition to disgorgement, prejudgement interest, and a civil penalty. The securities regulator's scrutiny of the crypto space has been heating up in the months following the collapse of crypto exchange FTX ( FTT-USD ). Last month, the SEC sued Terraform Labs and Do Kwon for allegedly running a multibillion-dollar crypto fraud scheme .

Crypto 뉴스 레터 받기
면책 조항 읽기 : 본 웹 사이트, 하이퍼 링크 사이트, 관련 응용 프로그램, 포럼, 블로그, 소셜 미디어 계정 및 기타 플랫폼 (이하 "사이트")에 제공된 모든 콘텐츠는 제 3 자 출처에서 구입 한 일반적인 정보 용입니다. 우리는 정확성과 업데이트 성을 포함하여 우리의 콘텐츠와 관련하여 어떠한 종류의 보증도하지 않습니다. 우리가 제공하는 컨텐츠의 어떤 부분도 금융 조언, 법률 자문 또는 기타 용도에 대한 귀하의 특정 신뢰를위한 다른 형태의 조언을 구성하지 않습니다. 당사 콘텐츠의 사용 또는 의존은 전적으로 귀하의 책임과 재량에 달려 있습니다. 당신은 그들에게 의존하기 전에 우리 자신의 연구를 수행하고, 검토하고, 분석하고, 검증해야합니다. 거래는 큰 손실로 이어질 수있는 매우 위험한 활동이므로 결정을 내리기 전에 재무 고문에게 문의하십시오. 본 사이트의 어떠한 콘텐츠도 모집 또는 제공을 목적으로하지 않습니다.