Seeking Alpha
2022-08-16 16:51:19

Coinbase: Don't Be Unduly Concerned About The Crypto Winter - Look Past The Current Cycle

The media didn't like Coinbase's Q2 earnings print, but the market didn't batter COIN back to its June lows. Hence, we are increasingly confident it has formed its medium-term bottom.We urge investors to look past its current malaise and accumulate with the market as we posited. This isn't the first time that Coinbase is undergoing a crypto winter.Notwithstanding, the momentum spike in COIN has likely reflected its near-term upside. Therefore, we expect a consolidation moving forward.As such, we revise our rating from Speculative Buy to Hold.ThesisCoinbase Global, Inc.'s (COIN) Q2 earnings release didn't surprise us, even though the media and some investors were disappointed. The market already knows that Coinbase is undergoing the crypto winter, and the results will be underwhelming for a while.Moreover, we are increasingly confident that COIN had already formed its medium-term bottom in June (which we discussed in our previous article), as the near-term crypto market pessimism reached its heights. But, the market is forward-looking, and we believe long-term crypto investors understand that the current cycle will not sink Coinbase, similar to what it has experienced over time. Therefore, investors who capitalized on the significant pessimism in June to add more positions were rewarded as COIN had a massive momentum spike pre-earnings (after the BlackRock announcement).Bitcoin (BTC-USD) and Ethereum (ETH-USD) have also climbed...

Ricevi la newsletter di Crypto
Leggi la dichiarazione di non responsabilità : Tutti i contenuti forniti nel nostro sito Web, i siti con collegamento ipertestuale, le applicazioni associate, i forum, i blog, gli account dei social media e altre piattaforme ("Sito") sono solo per le vostre informazioni generali, procurati da fonti di terze parti. Non rilasciamo alcuna garanzia di alcun tipo in relazione al nostro contenuto, incluso ma non limitato a accuratezza e aggiornamento. Nessuna parte del contenuto che forniamo costituisce consulenza finanziaria, consulenza legale o qualsiasi altra forma di consulenza intesa per la vostra specifica dipendenza per qualsiasi scopo. Qualsiasi uso o affidamento sui nostri contenuti è esclusivamente a proprio rischio e discrezione. Devi condurre la tua ricerca, rivedere, analizzare e verificare i nostri contenuti prima di fare affidamento su di essi. Il trading è un'attività altamente rischiosa che può portare a perdite importanti, pertanto si prega di consultare il proprio consulente finanziario prima di prendere qualsiasi decisione. Nessun contenuto sul nostro sito è pensato per essere una sollecitazione o un'offerta